Фигурка r/WallStreetBets
Решил сделать 3д-шку по мотивам аватарки сабреддита r/WallStreetBets.И ссылка для тех, кто хочет бесплатно скачать для 3д-печати:
https://gumroad.com/l/Ybtnj
Результаты поиска потегуфондовый рынок
Дополнительные фильтры
Теги:
фондовый рынокновый тег
Автор поста
Рейтинг поста:
-∞050100150200300400+
Найдено: 21
Сортировка:
gamestop детальное объяснение
а то пишут тут всякое мамкины трейдеры..."Ощущаю потребность поделиться соображениями про GameStop, поскольку я некоторым образом поучаствовал в этой истории (следил за ней с лета 2020), а сейчас СМИ в основном выдают какую-то очень искаженную картину. Тезис большинства статей: "бедные и глупые ребята с Reddit решили по приколу раскачать акции дохлой компании и опрокинуть хедж фонд".
Между тем история гораздо многограннее и сложнее.
GameStop - сеть оффлайн-магазинов компьютерных игр с ~5 тыс. точек, в основном в США. Они продают игровые приставки, игры, аксессуары и прочие товары для геймеров. Исторически компания чувствовала себя неплохо, была прибыльной, в лучшие времена капитализация доходила до $10bn. Но бизнес постепенно приходил в упадок из-за нескольких факторов: 1) переход игр в digital формат, когда оффлайн-магазины становятся не нужны (была даже версия, что новые консоли от Sony и Microsoft не будут иметь дисководов; при этом GameStop существенную часть маржи зарабатывал на выкупе и перепродаже б/у игр на дисках); 2) конкуренция со стороны ecommerce (прежде всего Amazon) и традиционного большого ритейла (BestBuy, Target и т.д.); 3) плохие управленческие решения (вместо фокуса на ecommerce и новых нишах - покупка сети салонов связи у AT&T и т.п.). В 2018-2019 за полтора года в компании сменилось 5 CEO, что говорит об уровне проблем.
Естественно, такое положение дел и ухудшающаяся динамика привлекла желающих заработать на падении компании. Большие хедж-фонды, в частности широко известный теперь Melvin Capital (~$15bn AuM до последних событий) начали шортить акцию. Делали они это агрессивно и уверенно, очевидно считая, что конечная станция - ноль, то есть банкротство. С исторического максимума в $65 акция сходила до $3 в 2019, потом восстановилась до ~$7, а в 2020 снова скатилась на мартовской панике чуть ниже $3, после чего долго болталась в диапазоне $4-5. К этому моменту шорты уже явно неплохо заработали, но этого им оказалось недостаточно и они продолжали ставить на обнуление, видимо считая, что уж пандемия-то точно похоронит и без того умирающий оффлайн-бизнес. Между тем ситуация менялась:
- В 2019 около 4% акций купил Michael Burry - тот самый, который ставил на падение ипотечного рынка в 2007-2008 и стал прототипом героя отличного фильма The Big Short
- Компания сделала buyback примерно 30% своих акций, когда они стоили $4-5 (очень грамотное финансовое решение, как показало будущее)
- Private equity фонды Permit и Hestia, владевшие существенными пакетами, запустили PR кампанию с целью изменения стратегии, весной 2020 выиграли proxy fight и ввели своих представителей в совет директоров (Michael Burry кстати этому сопротивлялся и даже писал открытые письма, в которых требовал не мешать работать текущему менеджменту)
- Приближался новый цикл консолей (PS5 и Xbox X/S), который исторически поднимал бизнес: прошлые пики стоимости GME были именно во время запуска очередного поколения Playstation/Xbox
- На фоне пандемии начал бешеными темпами расти ecommerce (за 2020 г. +300%, по итогам года будет $1.3bn, больше четверти от всей выручки)
- Несмотря на справедливые обвинения в адрес менеджмента в неповоротливости и отсутствии долгосрочного видения, компания продолжала довольно эффективно резать косты (SG&A) и закрывать сотнями убыточные магазины (количество закрытых точек скоро дойдет до 1,000 за полтора года)
- Компания досрочно погасила часть долга, сильно сократила запасы, продала ненужную недвижку и даже корпоративный бизнес-джет _ В результате она сформировала net cash (!) позицию (без учёта lease obligations, который на мой взгляд неправильно включать в расчёт net debt), что не очень характерно для предбанкротных бизнесов
- В сентябре 2020 10% акций купил Ryan Cohen: со-основатель и CEO Chewy - ecommerce игрока в сегменте еды для собак, который он построил с нуля и продал за $3bn стратегу (а сейчас Chewy стоит уже $45bn). Это тот человек, который смог создать крупного specialty retailer'а, успешно конкурируя с Амазоном
- В октябре GameStop объявил о партнерстве с Microsoft: по соглашению GameStop будет получать некий процент от всех продаж софта и подписки с X-Box'ов, которые были куплены в GameStop. Фактически это выход в сегмент digital, который долгосрочно представляет основную опасность для текущей бизнес-модели компании
- Тогда же 5% компании купил канадский фонд Senvest ($1bn AuM, заходят по их словам в "out of favor, unloved, misunderstood, and underappreciated companies where expectations, sentiment and valuations are all low")
- В декабре Ryan Cohen увеличил долю до 13%. Интересно, что он аккумулировал 9,001,000 акций - это очевидно отсылка к мему "over 9000!", аудитория Реддита была в восторге
- В январе 2021 компания объявила, что Совет Директоров радикально и немедленно обновляется: 4 старых (наиболее ретроградных) директора уходят, и 3 места получает Ryan Cohen со своей командой (бывшие CFO и COO/CMO Chewy). Фактически это было похоже на передачу власти Cohen'у - визионеру с супер-успешным кейсом построения ecommerce бизнеса
- Даже после роста акции с $5 до $20 оценка компании оставалась мягко говоря умеренной: ~0.3x выручки (причём выручки в нижней точке цикла, прямо в начале нового поколения консолей, которое будет рекордным по продажам)
Несмотря на всё это, шортисты продолжали шортить... Short interest составлял около 140% от free float, в шорте было >100% от всех выпущенных акций. Такое возможно, потому что каждый новый шорт создаёт один синтетический лонг. Допустим, изначально А в лонге, B хочет зашортить. B берёт акции в долг у A и продаёт их на рынке в пользу C. Итог: 2 лонга и 1 шорт, хотя количество акций не изменилось. В любом случае, GameStop был №1 по проценту шортов среди крупных компаний.
Всё это время история была under the radar для подавляющего большинства СМИ, институциональных инвесторов и аналитиков. При этом в коммьюнити ритейл-инвесторов шли очень активные обсуждения. На Seeking Alpha статьи нескольких авторов собирали по 2-3 тыс. комментариев. Один активист (Rod Alzmann aka Uberkikz) собирал от других пользователей номера заказов в интернет-магазине GameStop'а, и исходя из них строил прогнозы ecommerce выручки и регулярно публиковал свою фин. модель. Многие ходили в магазины и писали о впечатлениях (где пустые полки, что хорошо продается по словам персонала магазинов и т.д.). В общем, такой crowdsourced due diligence. На Reddit один из пользователей с говорящим ником DeepFuckingValue с 2019 года каждый месяц публиковал свою позицию по колл-опционам (инвестировал ~$100k, сейчас оценка его портфеля ~$50 млн., причём около 1/4 уже в кэше). Он же проводил регулярные стримы с разбором аргументов за и против кейса GME (под ником RoaringKitty, изначально было неизвестно, что он и DFV - это одно лицо). Но "профессиональные" аналитики в упор не хотели видеть изменений в бизнесе и продолжали писать, как всё плохо, ставя price targets $1.6-3.5 (и это Credit Suisse и Bank of America, то есть вроде как одни из лучших, а не какой-то там банк третьего эшелона).
В январе после назначения Cohen'а в СД карточный домик посыпался, и дальше история уже довольно подробно описана. Я думаю, что пользователи Reddit'а стали катализатором, но основное движение обеспечили хедж-фонды, почувствовавшие запах крови (в отдельные объем торгов GME был порядка $30bn - не очень похоже на физиков). Началось всё видимо с gamma squeeze: кто-то покупал короткие out of the money колл-опционы у маркет-мейкеров, маркет-мейкеры для хеджирования своей позиции вынуждены были покупать акции с рынка, тем самым ещё больше поднимая их цену, цена акции приближалась к страйкам по опционам, маркет-мейкер для поддержания хеджа покупал ещё больше акций и далее по кругу. Интересно, что short interest (количество открытых шортов) за последние 2 недели практически не изменился: те же ~70 млн. акций в шорте (что равно количеству всех выпущенных акций). Вероятно, часть шортивших по старым ценам всё-таки закрылись с большими убытками, и им на смену пришли новые шортисты, которые ставят на возвращение цены к более адекватным уровням (на мой взгляд, это $40-60 вместо текущих $300). Возможно, я что-то упускаю и меня поправят специалисты по механике рынка, например Григорий Исаев.
Интересный аспект этой истории - манипуляции со стороны шортивших фондов. Я не видел чётких доказательств, но некоторые факты выглядят странно:
- Подавляющее большинство финансовых СМИ до января давали негативные комментарии про GameStop. "Blockbuster 2.0", оффлайн ритейл обречен, digital sales всех убьёт и т.д.
- В декабре рисерч-компания Hedgeye опубликовала для своих клиентов позитивный отчёт про GME и рекомендовала покупать акции, после чего, по словам Hedgeye, от их услуг отказался крупный институциональный клиент, который шортил акцию (они не назвали имени, но возможно тот же Melvin)
- В декабре-январе на Seeking Alpha стали часто выходить негативные статьи про GameStop с очень слабой аргументацией, от авторов, которые никогда раньше не писали ничего про GameStop
- В январе Citron Research анонсировал (т.е. не выпустил сразу) негативный отчёт про GME (на этом акция сделала -15% intraday), на следующий день снова перенёс выпуск отчёта ("внезапно" оказалось, что в этот день и в это время инаугурация), а выступил в итоге с чем-то совершенно невразумительным, озвучив всем известные и слабые аргументы. Было ощущение, что они просто пытаются выиграть время на закрытие шортов, в частности Melvin'а. Интересно, что тот же Citron активно защищал Luckin Coffee после негативного отчёта Muddy Waters, а Melvin был одним из крупнейших акционеров Luckin
- Когда цена достигла очередного хая, вышел новый апдейт от Citron: они утверждали, что сами закрыли шорт в районе $90, одновременно на CNBC начали рассказывать, что Melvin якобы закрыл свой шорт
- В какой-то момент ритейл-брокеры, в частности Robinhood тупо запретили покупать акцию и опционы GME. Я допускаю, что они таким образом защищали свою финансовую состоятельность.
Но есть пикантный нюанс: Citadel - один из крупнейших институциональных клиентов Robinhood'а (покупали у них данные по сделкам клиентов). Тот же Citadel - крупный акционер Melvin'а, который спасал Melvin в обнимку со Steven Cohen'ом (владелец SAC/Point72, многократно обвинявшийся в insider trading и прочих веселых практиках, не путать с Ryan Cohen :); раньше CEO Melvin'а работал portfolio manager'ом в SAC). А ещё Citadel - market maker, т.е. может влиять на цену акции
- В четверг акция нарисовала внутри дня очень красивую "лесенку" с $500 почти до $100 с постоянными остановками торгов. Некоторые считают, что это был т.н. short ladder, т.е. искуственное опускание цены фондами на маленьких объемах
Несмотря на всё это, GME по-прежнему торгуется примерно по $300 (капитализация $20+ млрд.), и я не удивлюсь, если ещё сходит до $1,000 и выше, прежде чем вернется к фундаментально оправданной стоимости.
Итого: богом забытая turnaround value play при участии ритейл инвесторов превратилась в историю практически классовой борьбы, чуть не вызвала серьезный взрыв в финансовой системе, и явно приведет к изменениям в регулировании рынка. Думаю, что будет отличный фильм, даже название уже готово: слоган GameStop'а - Power to the players!
"
https://www.facebook.com/yuri.mayorov.9/posts/10159240335369310
Настоящая причина, по которой Уолл-стрит в ужасе от ситуации с GME
Я слежу за GME с середины сентября, и за это время я увеличил свой депозит на 1300%. Однако все это время я был немного озадачен тем, насколько серьезной была реакция Уолл-стрит, особенно на этой неделе. "У компании было продано более 100% акций! Такого еще никогда не было!" - скажете вы. Я знаю, знаю, но в этом нет ничего нового. Короткое сжатие, даже такого масштаба, должно было бы уже произойти, если бы GME вырос более чем в 10 раз за несколько недель. Что-то просто не так. Я думаю, что здесь происходит нечто гораздо большее. Что-то достаточно большое, чтобы взорвать всю финансовую систему.
Вот моя гипотеза: я думаю, что хедж-фонды, клиринговые палаты и DTC предприняли скоординированные усилия, чтобы вывести Game Stop из бизнеса, сговорившись создать гигантское количество поддельных акций GME, возможно, 100-200% или более акций, первоначально выпущенных Game Stop. В процессе они, возможно, случайно создали бомбу, которая может взорвать всю систему, как мы ее знаем, и мы видим, как они предпринимают усилия скрыть это сейчас. Что это за бомба? Я считаю, что розничные инвесторы могут владеть более чем 100% GME (не только 100% акций, но и более чем 100% самой компании). Это было бы окончательным доказательством незаконной деятельности на самых высоких уровнях финансовой системы.
Чтобы следовать этому аргументу, вам нужно прочитать белую книгу "Подделка акций 2.0", чтобы понять, как хедж-фонды могут создавать поддельные акции из воздуха и маскировать их так, чтобы они выглядели как настоящие акции. Они используют эти фальшивые акции в коротких атаках, чтобы снизить цену компании, пока не доведут ее до банкротства. Эта практика, по-видимому, широко распространена среди хедж-фондов, которые идут на короткие позиции. Для этого даже есть термин "стратегия Невозможно доставить" (failure-to-deliver). Подделка акций крайне незаконна (аналогична подделке денег), но это очень трудно доказать и даже заставить суд одобрить повестки в суд из-за того, что финансовая индустрия возвела заграждения против расследований.
Это полностью объясняет, почему так много уровней финансовой системы, похоже, активно пытаются помешать розничным инвесторам покупать больше GME. Речь идет не просто о коротком сжатии, а о самом существовании их фирм и их личной свободы. У нас есть возможность посадить всех этих людей в тюрьму, доказав, что мы владеем более чем 100% акций.
Существует 71 миллион акций GME, которые когда-либо были выпущены компанией. Организации сообщили в SEC через уведомления по форме13F, что они владеют более чем 102 000 000 акций (включая 13% акций GME, принадлежащих Райану Коэну). я не знаю задержки/расхождения по этим номерам собственности, но я думаю, что есть довольно веский аргумент, что почти 100% GME принадлежит этим фирмам, если не больше.
Более того, сейчас на r/wallstreetbets подписано более 7 миллионов человек. Я знаю, что многие люди здесь имеют по несколько сотен акций, которые они купили, когда они были ниже 50 долларов. Некоторые из нас даже держат тысячи. Если среднее количество акций, принадлежащих каждому подписчику, хотя бы близко к 5-10, у нас есть очень хороший шанс также владеть таким же огромным количеством GME.~~ Даже если среднее значение составляло всего 10 акций на одного законного подписчика, это ставит минимальную розничную позицию примерно в 30-50% всей компании.
GME находится в пороговом списке NYSE уже почти месяц. У нас еще нет данных за январь, но я только что проанализировал данные из списка "Невозможно доставить" от SEC за декабрь (все 65,871 строка) и просмотрел количество акций, которые, вероятно, были поддельными. Для сравнения, я сделал то же самое для пары случайных тикеров. У большинства компаний почти никаких акций не обнаруживается. Из тех, кто это делает, это относительно небольшое количество акций. Например, две случайные компании: Lowes ($LOW, ~$125 миллиардов рыночной капитализации), имели 13,960 акций в состоянии "Невозможность доставить" в своей высшей точки в том же месяце; Boston Beer Company ($SAM, $11.5 миллиардов рыночной капитализации), имел 295 акций в состоянии "Невозможность доставить".
Сколько акций GME в позиции "Невозможно доставить"? 1,787,191. Как указано в официальных документах, истинное количество поддельных акций может быть в 20 раз больше этого числа. Как вы думаете, насколько плохим будет это число, когда мы получим цифры за январь? Я готов поспорить, что это во много раз больше. Посмотрите, как это соотносится с акциями других компаний:
Гистограмма, показывающая количество акций, которые не были доставлены в декабре (ось x), и количество компаний, которые попадают в этот интервал (ось y). GME-это крайний случай.
Я думаю, что это объясняет все махинации, происходящие в последние несколько дней. Там слишком много поддельных акций GME, и DTC, клиринговые палаты и хедж-фонды все в этом замешаны. Вот почему были предприняты такие скоординированные усилия, чтобы подорвать нашу способность покупать акции. Никакие реальные акции не могут быть найдены, и это приведет к тому, что система развалится.
Вероятно, мы владеем гораздо большим количеством акций GME, чем думаем, и это пугает Уолл-стрит, потому что это может доказать, что они замышляли какое-то чрезвычайно незаконное дерьмо, и в результате вся система может взорваться.
Примечение: Доказательства того, что Fannie May и Freddie Mac были убиты в 2008 году в результате коротких атак с использованием поддельных акций: отчет. Именно это, как мне кажется, они и пытались сделать с GME.
Примечание: Многие люди были зациклены на "3 акциях на одного подписчика WSB". Я знаю, что многие аккаунты являются ботами, я намеренно недооценил это число. Я скорректировал до 10 акций на "законного подписчика", чтобы отразить это, не меняя общую сумму, которой, по моему мнению, владеет розница.
Примечание: То, что я вижу в Твиттере, заставляет меня думать, что меня интерпретируют слишком гиперболически, когда я говорю: "Что-то достаточно большое, чтобы взорвать всю финансовую систему." Мы не вернемся в каменный век, люди. Это может быть действительно разрушительным в течение короткого периода времени и привести к тому, что ряд фирм столкнется с проблемами ликвидности, возможно, обанкротятся некоторые из них. Жизнь будет продолжаться, и я уверен, что регуляторы и правительство вмешаются и защитят людей, если это будет необходимо. Надеюсь, они уделят больше внимания обеспечению соблюдения законов о ценных бумагах в будущем, чтобы предотвратить повторение этого.
Сурс (на английском - https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/l97ykd/the_real_reason_wall_street_is_terrified_of_the/)
От себя добавлю, гребанное казино должно страдать, если проделывает такие вещи, получается механизм контроля либо не работает либо в нем есть уязвимость, которой пользуются.
Кратко, акций у GameStop 71 миллион (13% владеет основатель, остальные в свободной продаже). В состоянии не поставлено 1,73 миллиона (не доставили покупателю т.к. физически нет пока свободных, как появятся финситема сразу запишет их на покупателя). Итого грубо 73 миллиона акций. Но, в Комиссию по ценным бумагам компании владельцы отправили отчет что они владеют суммарно 102 миллионам акций. Вопрос, откуда взялись лишние, и почему финсистема их пропустила (т.к. их нет в состоянии не доставлено). Вот автор и делает вывод что здесь какое-то крупное мошенничество.
И мне думается кто-то знал про огромный пузырь фальшивых акций GME и через "чуваков с Reddit" запустил волну, которая должна этот пузырь взорвать и дело тут не только в жадных хедж-фондах, где-то в системе серьезная дыра, которой пользуются активно.
И мне думается кто-то знал про огромный пузырь фальшивых акций GME и через "чуваков с Reddit" запустил волну, которая должна этот пузырь взорвать и дело тут не только в жадных хедж-фондах, где-то в системе серьезная дыра, которой пользуются активно.
Вторая половина января в интернете одной картинкой
Может ли Реддит повторить успех GameStop?
AMC Entertainment, крупнейшая в мире сеть кинотеатров, избавилась от долга перед инвестиционной компании Silver Lake. В 2018 году эта фирма вложила в AMC примерно 600 миллионов долларов со сроком выплаты кредита до 2024 года.
В 2020 году из-за трудностей, возникших в связи с пандемией Covid-19, стоимость акций AMC упала на 70% — до двух долларов. Из-за этого компании пришлось продлить соглашение с Silver Lake до 2026 года. Несмотря на это, в декабре 2020-го AMC предупредила инвесторов, что уже к середине января 2021 года компания может стать банкротом — по той причине, что студия Warner Bros. решила выпускать свои фильмы одновременно в кинотеатрах и HBO Max.
Однако в январе пользователи Reddit объявили «войну» хедж-фондам и начали массово скупать акции компаний в трудном финансовом положении, в том числе AMC. Благодаря этому акции сети кинотеатров подорожали с 5 до почти 20 долларов. Именно этим воспользовалась Silver Lake.
28 января, когда стоимость конвертации акций AMC достигла 13,5 долларов, инвестиционная фирма решила перевести свой пакет конвертируемых облигаций на 600 миллионов долларов в акции. Это позволило AMC избавиться от долгового обязательства перед Silver Lake. В то же время сети кинотеатров пришлось выпустить дополнительные 44,4 миллиона акций класса А, что принесло Silver Lake около 284 миллионов долларов и сделало фирму одним из крупнейших акционеров AMC.
«Война» Reddit с хедж-фондами, которая помогла AMC, на момент публикации заметки продолжалась.
Может ли Реддит повторить успех GameStop?
В предыдущем посте я подробно описал, что и как произошло в истории с GameStop, Реддитом и хедж-фондами. Но, заметив серьезную популярность ситуации, реакцию медиа, да и желание реакторчан поучаствовать в чем-то подобном, я решил сделать второй пост. Пост предостережения. Тут я отвечу на два главных вопроса: может ли r/wallstreetbets снова сделать что-то подобное с другими акциями и стоит ли мне участвовать в этом?
Почему случай с GameStop - уникален?
Несмотря на сумасшедшую реакцию медиа, на антисемитские заголовки и прочую чушь, мощь Реддита (да и любого сообщества частных инвесторов) крайне преувеличена. Ситуация с GameStop обусловлена тем, что Реддиту нужно было довести цену до определенного уровня (примерно $40), на котором хедж-фондам станут невыгодны их сделки. Все, что произошло выше $40 с GameStop - дело рук паникующих хеджеров, не Реддита! Да, далее в игру включились еще больше людей, которые были привлечены прогремевшей на весь мир ситуацией, но их влияние временное.
Как я уже писал в предыдущем посте, объем торгов, который может обеспечить сообщество, в разы меньше тех, что создают хедж-фонды. Без объема торгов невозможно управлять ценой стабильно. Вы можете немного поднять цену, а далее зафиксировать прибыль, тем самым опустив ее почти туда же, где она была. Но кто-то ведь не успеет этого сделать. Кто-то вообще захочет поучаствовать в этом ровно в тот момент, когда умненькие уже будут продавать. И это нас ведет к следующему вопросу.
Могу ли я тоже поучаствовать в "нагибании" хедж-фондов?
Краткий ответ: нет. Как минимум потому, что "нагибания" нет. В предыдущем посте я описал, как хитрые и жадные хедж-фонды сами загнали себя в глупую ситуацию, а люди в инете просто прочитали ее и воспользовались ей. Конечно, это понимают не все. Даже более - после вложения в GME и сумасшедшего дохода многие думают, что комьюнити теперь управляет рынком. Так думают те, которые вложились в GME, не зная всей сути. Им повезло.
С другими акциями такого не будет. Все остальные акции, с которыми решил работать Реддит (Blackberry, Nokia и пр.) - лишь догадки игроков в рулетку, завсегдатаев r/wallstreetbets. Внешне ситуация с ними похожа на GameStop, но суть-то была в другом (соотношение шорта более 100%)! Нужно ли говорить, что без этого Реддит сможет толкнуть цену чуть выше, а дальше что? Хедж-фонды не будут покрывать позиции, их там нет. Даже если так и было, после случая с GameStop все адекватные хедж-фонды моментально привели все свои остальные позиции в порядок. Подобного больше не случится. Случатся небольшие всплески цен, кто-то вовремя зафиксирует прибыль, а кто-то неудачно вложится и много потеряет. Люди отберут деньги друг у друга, не у хедж-фондов.
Я понимаю, что многим теперь будет обидно, что не успели вовремя узнать, поучаствовать, увеличить свой капитал в 20 раз (хнык). Но это - типичное чувство инвестора, трейдера. "Fear of missing out" или "FOMO" - страх того, что ты опоздал. Это то чувство, которое заставляет запрыгивать в уходящий поезд. Если ты хочешь торговать и действительно получать прибыль, ты должен смириться и принять NO FOMO-тактику и не совершать импульсивных поступков. По статистике 90% трейдеров - убыточны и "кормят" остальные 10%. Все начинающие попадают в эти 90% как минимум на год. Дальше они либо все теряют и уходят, либо просто уходят, либо получают опыт и попадают в 10%. Люди с r/wallstreetbets - это лишь сообщество авантюристов из этих 90%. Гениями среди них были лишь те, кто нашел информацию про шорт хедж-фондами GameStop и решили использовать ее. Остальные пошли за толпой и им повезло. Повезет ли в следующий раз?
Кто же все-таки аутист-ретард?
Буквально недавно вышел пост о том, как "аутисты-ретарды" обманули Уол Стрит и "искуственно" подняли стоимость акций GameStop. Тем самым принеся куче крупных хедж-фондов уже миллиардные убытки.
Только вот проблема - линия с "аутистами-ретардами" с Реддита пропихнута этими же самыми потерпевшими хедж-фондами на всех крупных площадках, освещающих финансовые новости. CNN, Yahoo Finance и все прочие. Если копать глубже, выясняется, что хедж-фонды на самом деле занимались манипуляциями сомнительной легальности. И пара человек с Реддита, благодаря 21 веку и свободной информации, смогли найти странные вещи касательно акций GameStop (далее - GME) и привлекли к этому внимание общественности.
Итак, садитесь поудобнее. Это будет кулстори про то, как хедж-фонды иногда поступают и как их поймали на этом. И кто знает, какими еще манипуляциями они занимаются. Вряд ли мы, мимокрокодилы, когда-либо еще такое увидим и узнаем.
Шорт
Некто на Реддите при неуточненных обстоятельствах находит в свободном доступе информацию о том, каком процент акций GME сейчас шортится. Шорт и лонг - это два типа позиций (открытых сделок) на финансовых рынках. Лонг - ты непосредственно покупаешь что-то: акции, облигации, любая другая вещь на финансовом рынке. Эта вещь принадлежит тебе, все тут. Это простая классическая инвестиция. К примеру, ты купил акции по цене $5, далее они вырастают до $10, и твоя инвестиция увеличилась вдвое. Либо цена падает и происходит обратное. Худший случай - цена акции упала почти в ноль и ты потерял 99,9% своей инвестиции.
Шорт - это обратная позиция относительно лонга. Она не такая простая, она может быть очень опасной. Для правильного шорта нужно все очень хорошо рассчитывать и понимать. Есть даже целая категория людей, которые любят все шортить, видимо, потому что это дает им почувствовать себя исключительными. Как устроен шорт: ты берешь "в долг" у своего брокера акции, чтобы продать их, а потом купить дешевле и вернуть обратно. Т. к. ты купил дешевле, чем продал, у тебя на руках есть разница, которая и будет твоей прибылью. Но что, если акции будут расти, а не падать? Вот тут самое страшное - технически ты можешь уходить в долг до бесконечности. Если ты продал при $20, а акции стоят уже $80, ты будешь должен в 4 раза больше, чем занимал! И предел этому лишь один - маржин колл. Дословно это тот момент, когда тебе звонит твой брокер и говорит: "Слушай, твои акции растут и растут, а я не готов тебе занимать еще больше. Закрывай позицию сейчас и расплачивайся, или я это сделаю за тебя." У самых неудачных шортеров позиции заканчиваются маржин коллом и колоссальными убытками.
Но шорт - скорее виртуальный, нежели физический процесс. Это лишь опция, которую тебе предоставляет брокер, реальные акции ни откуда не берутся. Именно поэтому хедж-фонды смогли зашортить более 100% существующих акций GME! Именно эту информацию нашел чел с Реддита и принял огласке! А информация для всех акций доступна. Найти, к примеру, можно тут.
Реддит
Пойдем хронологически. Этот человек с Реддита всем рассказывает, что с GME происходит что-то странное. Ну никак не может быть такого, чтобы кто-то шортил так даже самую неудачную компанию в мире! Куча людей начинают потихоньку закупать акции GME, просто потому что это выглядит стремно. И чем больше люди копают в графики GME за последние годы, тем больше вскрывается забавная вещь: прикрываясь относительной убыточностью компании, хедж-фонды сами манипулировали рынком давя стоимость акций вниз своими объемами продаж. А бедные мимокрокодилы, которые не в курсе событий в тот момент, начинали паниковать и продавать тоже, тем самым образовывая снежный ком из продаж. Так акции GME за три-четыре года потеряли в цене в 3-4 раза. Шорт хеджеров работал. Но они не успели вовремя выйти.
Шорт сквиз
Популярность инфы про GME набирала обороты уже не только на Реддите, но и на других торговых форумах. Некоторые люди начинали скупать GME, просто потому что им рекомендовали другие. Мне лично некоторые люди советовали закупиться, авось что выйдет. Я не был в теме, поэтому обходил стороной.
Пока в определенный момент спрос на акции GME не пнул цену выше той, которой закупились хеджеры. И случился шорт сквиз. Из названия уже можно догадаться, что кого-то придавили.
Шорт сквиз - это когда шортеры начинают в панике закрывать свои убыточные позиции сами, либо по маржин коллу. И т. к. это зачастую происходит практически в одно и то же время, спрос на покупку акции (а им, чтобы закрыть шорт, нужно именно "купить" занятые когда-то у брокера акции) толкает цену все выше, и выше, и ВЫШЕ, ВЫШЕ! И те шортеры, кто хотел переждать эту турбулентность, тоже начинают закрывать позиции, неся баснословные убытки! Цена летит выше! Все дошло до того, что в день шорт сквиза акции GME взлетели до сумасшедших +70% и брокеры заморозили торги по ним до конца дня. Так бывает, когда с ценой происходит что-то необъяснимое и подозрительное.
Итого: куча крупных, влиятельных, уважаемых хедж фондов вышли из своих 2-3-4-летних позиций, которые они могли закрыть еще недавно с отличной прибылью! Но вышли с убытками под 600%.
Освещение в медиа
Будучи очень злыми и с похудевшими карманами, хедж-фонды ринулись на ТВ, осуждая Реддит. Это стало их основной линией защиты. От кого? Как минимум от инвесторов, чьими деньгами они управляют. Хедж-фонды управляют деньгами кого-то еще - крупных компаний и частных инвесторов. Они оказывают услуги по инвестированию этих денег. А тут они понесли колоссальные убытки, да еще и удар по репутации какой! Плюс вскрылась очень подозрительная схема с шортом более 100% акций, что, как многие уже заявляют, должно быть признано нелегальным.
Но не для хедж-фондов. Все последние дня два-три они трубят во все щели, что Реддит "манипулировал" рынком, чтобы поднять цену GME и получить прибыль. Мол, не они виноваты, что своими огромными вливаниями в шорт тащили акции на дно. Что, по сути, и есть манипуляция.
Надо ли говорить, что возможности даже кучи чуваков с Реддита несопоставима с возможностями хедж-фондов? Надо ли говорить, что Реддит никого не обманул, а лишь воспользовался тем, что хедж-фонды надеялись остаться незамеченными с их 100%+ шортом?
Ах да, "аутистами-ретардами" их стали называть по телеку, чтобы дискредитировать. Почему именно так? Они показали мемы из инвестиционных сабреддитов. Мол, смотрите, какие дегенераты манипулировали рынком! А мы все знаем, что мемы в большинстве своем идиотские и у серьезных людей с телека вызовут недопонимание.
Американская экономика по итогам 2020 года: 20 млн безработных американцев и рост фондового индекса S&P 500 на 16,3% г/г
Здесь мы собираем самые интересные картинки, арты, комиксы, мемасики по теме (+21 постов - )
Наши любимые теги
SwainArt
artist
Arcane (LoL)
League of Legends
#S.T.A.L.K.E.R
фэндомы
Sibi
nsfw
NaytLayt
nsfwartist
FKSCrashinG
nsfwartist
MOSSA
nsfwartist
Nyabii
nsfw
Топ комментов
А бывает, комменты лучше постов. Смотрим топ тредов и вникаем!
Отличный комментарий!